上周美股整体继续走高，但三大指数的周涨幅明显收缩，市场似乎预感到了“风暴”即将来临而开始变得谨慎。
万众瞩目美联储利率决议，苹果、谷歌、 微软、Meta等科技股点燃美股财报季。此外重点关注：英国央行利率决议、美国非农、欧元区四季度GDP和1月CPI等。关键数据总是能够干预市场预期，给市场带来活力。
美联储利率决议（2月1日凌晨公布）
过去几周来强于预期的美国经济数据冷却了美联储提前降息的预期，目前，市场几乎预计此次会议将不会调整利率。不过，市场聚焦FOMC会后鲍威尔在新闻发布会上的表态，等待更多有关未来利率走势的信号，此次会议或将为5月份的降息奠定基础。
新近发布的美联储最爱通胀指标PCE再降温，核心PCE创下近3年来新低，2023年全年物价上涨2.6%，远低于2022年底的读数，显示通胀温和放缓的态势。
其中，美联储密切关注的剔除能源和住房的服务业通胀环比上涨了0.3%，较上个月的0.1%有所加速，这一定程度上打压了市场的降息预期，并可能有助于提振美元。
PCE数据公布后，美国短期利率期货下跌，交易员减少对美联储降息的押注。利率期货交易员继续认为，美联储5月份首次降息的可能性最大，并认为3月份首次降息的可能性略低于50%。
也就是说，美联储降息会发生在3月份或者5月份，至少会在本次会议上释放更多的信息。
美国非农数据（2月2日）
下周将迎来每月一次的“非农周”，美国劳工部将发布最新的就业形势报告。
此前12月非农就业人数超预期激增，工资涨幅超出预期，削弱了美联储3月降息的前景。
目前，经济学家们预计1月非农就业人口将增加16.2万人，失业率则保持在3.7%。
美股科技巨头财报公布
美股科技巨头、制药大厂、能源龙头扎堆定于下周公布业绩报告，科技公司中，Meta、苹果、亚马逊、微软和谷歌全部在列，可谓“全明星”阵容。
据媒体，标准普尔500指数中有32%的公司本周将公布财报。美国银行分析师称，美股“七巨头”中的六家（除特斯拉，其盈利预计将下降）公布的第四季度业绩将继续推动标普500的盈利增长，如果没有这六家公司，标普500四季度的每股收益同比将下滑。
预计，本周的美股行情将会受到科技巨头财报的影响。
1.苹果
周四（2月1日），苹果于美股盘后发布财报。
苹果三季度财报显示，营收同比连续第四个季度下滑，创2001年起最长的营收下滑记录。硬件方面，除iPhone业务外，其他硬件业务均出现同比下滑。
2023财年苹果总营收、运营利润和净利润均同比下滑，其中iPhone、iPad营收均下降，Mac营收同比下降26.9%，成为该财年下降幅度最大的业务线。
苹果在财年一季度的业绩通常决定了最新iPhone需求周期的强度，若公司总营收重返同比增长，势必会在严峻宏观经济环境下给投资者留下深刻印象，因为这表明其新产品受到用户欢迎。
今年早些时候，苹果经历了一系列“暴击”。先是一周内连续两次被投行下调评级，三日内市值蒸发1600亿美元，紧接着又面临反垄断诉讼危机的威胁，导致股价一周内累计下跌约5%。
但Vision Pro的发售“力挽狂澜”。1月19日晚间，苹果最强头显Vision Pro正式开启预售，起价25000美元，瞬间被抢空，当日盘中苹果股价一度创下历史新高。
2.微软
周二（1月30日），微软于美股盘后发布财报。
微软三季度财报全面碾压预期，营收同比增长13%，成2022三季度以来首次季度增速超过10%。其中，以Azure为核心的智能云和以Office为主的生产力与商业流程业务收入均未如市场所料放缓，反而加速增长，“现金牛”业务微软云Azure的增速接近30%，成季度业绩的推手。
此前二季度业绩电话会上，纳德拉称，公司看到了AI需求非常强劲的信号，预计AI对微软的提振将在2024财年下半年逐渐显现。微软CFO Amy Hood当时预计，AI相关业务的毛利率增长将比云转型时期更快。
上周三，微软美股盘中涨超1.1%，市值攀至3万亿美元上方，成为苹果之后第二家市值达到该高度的公司。
去年以来，伴随着AI浪潮的蓬勃发展，微软通过投资Open AI，在AI领域有着明显的领先优势。
市场有观点认为，回顾苹果和微软两家公司的财务表现，以及展望它们未来的预期收入和利润，可以认为，苹果不再是成长型股票，而微软是长期投资更好的选择。
3.谷歌
周二（1月30日），谷歌于美股盘后发布财报。
谷歌母公司Alphabet三季度财报显示，营收超预期增长11%，营业利润超预期增长24%。
不过，云业务发展不及预期。三季度云业务的同比增速为22%，降至自2021年第一季度以来的最低水平；第三季度Alphabet云业务的营业利润为2.66亿美元，大幅低于市场预期的4.34亿美元。
尽管Alphabet的季度盈利和收入超出预期，但投资者对其谷歌云平台相对疲软的表现感到失望，该平台有进一步落后于Azure和AWS的风险。
2023年底，谷歌发布了备受期待的新人工智能模型Gemini，号称谷歌迄今为止“最大、也最全能的AI模型”，与Open AI的GPT-4正面对决。
4.亚马逊
周四（2月1日），亚马逊于美股盘后发布财报。
亚马逊三季度财报大超预期，营收同比增长13%，净利润同比大增241%。
但亚马逊四季度收入指引中点低于预期，暗示年末购物季消费力度或不振。此外，亚马逊云收入增速不足13%，明显弱于微软和谷歌，引发华尔街担忧。
去年以来，亚马逊一直在缩减成本、扩大裁员，Twitch首席执行官的Dan Clancy表示，最新一轮裁员是为了“调整公司的规模并重返正轨”，令员工人数与当前业务规模保持一致：“与科技领域的许多其他公司一样，我们现在正根据当前业务的规模，以及对未来增长的保守预测来调整组织规模。”
2023年11月，亚马逊旗下云计算业务AWS宣布，推出新一代的AWS自研芯片。其中，通用芯片Graviton4的计算性能较前代Graviton3提高多达30%，内核增加50%，内存带宽提升75%，发力捍卫在云计算领域的领先地位。
同时，AWS还在年度大会re：Invent期间同英伟达共同宣布，扩大战略合作，提供最先进的基础设施、软件和服务，助力客户的生成式AI创新，其间提到将推出基于英伟达芯片的新服务、和英伟达共同研发超级计算机。
5.Meta
周四（2月1日），Meta于美股盘后发布财报。
Meta三季度财报同样超预期，营收增速达两年来最高水平，净利润超预期大增164%。
其核心业务广告业务营收占总营收的98.5%，同比增长24%。根据相关分析师，Meta用户生态和广告流量的增长或许主要来自Instagram和Reels，Reels商业化进展顺利，继续加大对Meta广告业务的贡献。
人工智能仍是接下来的投资重点。扎克伯格称：“就投资重点而言，人工智能将是我们在2024年对工程和计算资源的最大投资领域。”“我们将继续剥夺公司内部许多非人工智能项目的优先权，以便让人们转向从事人工智能工作。”
他表示，Meta计划“继续专注于高效运营”。
今年1月，继Altman首次曝光GPT-5后，扎克伯格也表示正在训练Llama 3，并在Instagram上透露：到今年年底，Meta将拥有大约35万块英伟达H100，如果包括其他GPU，将有大约60万块H100等效算力。
英国央行利率决议（2月1日）
周四（2月1日），英国央行将与美联储同日公布最新利率决议。
年初以来，经济数据和通胀数据相对冲，对英国央行降息的预期持续波动。据报道，本周二，交易员进一步削减了降息预期，预计英国央行今年的降息幅度不到100个基点，远不及2023年底的预期水平。
11月英国CPI同比上涨3.9%，升温趋势有所放缓，但整体物价仍处于高位；
三季度英国GDP终值萎缩0.1%不及预期上季度萎缩后持平，尽管未如经济学家预期的那样陷入严重衰退，但仍显示增长乏力的疲态。
超级周如期而至，交易仍需注意交易风险。
